文┞仿来源：证券时报官方微信
两年半时光，动用不到两百万本金，获利1773万余元。华夏基金原债券交易员王某实现这种暴富的套路，竟是经由过程“老鼠仓”。
全部办案过程中，专案构成询拜访人员多次表示欲望王某能坦白交卸，争夺宽大年夜处理。“面对办案人员，王某往往也热泪盈眶。然则每到最后关头，照样选择咬紧牙关。”解决该案的证券支队支队长告诉记者。
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东窗事发后，身为有名大年夜学司法系卒业的高材生，王某研究了大年夜量的判例材料，建筑了稳定的心理防地，始终紧闭牙关。而他却切切没想到，在超出行政追诉时效且“零供词”的情况下，办案人员经由过程严密的客不雅证据链，将其绳之以法。更因为负隅顽抗，王某面对的或是大年夜重判罚。
近日，记者实地访问懂得了首例“零供词”老鼠仓案的办案全过程，并大年夜相干部分获悉，该案件即将判决。本案的“零供词”查处也为今朝正在制订中的应用未公开信息交易罪司法解释供给了参考和启发。
内控检查牵出“老鼠仓”案
所谓“老鼠仓”，是指金融大年夜业人员，应用因职务便利获取的内幕信息以外的其他未公开信息，如本单位受宛转治理资金的交易信息等，违规大年夜事相干交易晃荡，泄漏未公开信息或者明示、暗示他人大年夜事相干交易晃荡，谋取不法好处或转嫁风险。
对于华夏基金来说，2014年注定是不沉着的。受此前刘振华案的影响，监管部分对该公司履行了内控检查。拔出萝卜带出泥，大年夜发卖到治理、大年夜投资决定计划到具体的各个环节和层面，检查牵出了一批“老鼠仓”案件。身为债券交易员的王某就是在这一轮被“挖”出来的。
证监会稽查采嘲堕察总队发明，宋某某、牛某等账户交易的股票与华夏基金的基金产品存在趋同，随即便展开查询拜访。
查询拜访发明，2009年3月2日至2011年8月8日，华夏基金时任债券交易员王某经由过程其亲属证券账户，应用因职务便利获取的未公开信息进行证券交易。
因为涉案账户开立时光较早，交易持续时光长，账户交易时光距离查询拜访时光已经超出了行政处罚追诉时效范围，行政查询拜访面对重重艰苦。尽管如斯，稽查采嘲堕察人员没有放弃。
窃视“公用账户”，当天跟买次日卖出
2014年上半年的一个工作日，稽查采嘲堕察人员来到王某办公室。面对稽查采嘲堕察人员出示的大年夜量交易记录，王某消极对待。在实袈溱没有办法作出合理解释的情况下，也仅仅承认涉案账户名义持有人与其的亲戚关系，但始终拒绝承认与账户交易的接洽关系关系，也拒绝承认应用该账户交易股票。
最后趁稽查采嘲堕察人员取证时，王某谎称上卫生间，仓促逃跑。“跑的时刻手机也没拿。”一位介入办案的稽查采嘲堕察人员告诉记者。
稽查采嘲堕察人员大年夜公司其他交易员的口中懂得到，该基金公司2011年8月8日之前有一个所有交易员通用的公共账户，后因公司内控进级而封闭。
根据常识，如不雅涉案账户控制人是受王某批示进行交易操作，那么王某上岸公共账户与涉案账户交易应存在“一前一后”的时光关系。
稽查采嘲堕察人员顺利拿到了王某每次上岸公共账户的时光。在比较数据后，稽查采嘲堕察人员发明王某上岸公共账户与涉案账户交易的前后关系高度吻合。至此，王某“老鼠仓”的犯案手段浮出水面，操作方法简单粗暴，即：“当天跟买，次日卖出”。这个手段的逻辑在于，基于概率道理，正常情况下，因为基金产品资金的介入短期会带动个股股价小幅向上。据介绍，总体算下来，涉案账户八成以上的交易都有盈利。
该案侦查人员告诉记者，2014年10月阁下，重庆市公安局接办该案，在全局抽调精干警力，以经侦总队为主成立专案组。
根据证监会行政查询拜访情况看，涉案账户与华夏基金旗下多只基金的趋同度高度匹配，平均达到90%以上。
王某父母承认本身对涉案账户的┞菲握操作，但却否定接收王某的指令交易股票。专案构成员赴天津跟账户名义持有人懂得情况，并将犯法嫌疑人带回询问，仍一无所得。而办案人员在王某家中搜出的电脑琅绫擎发明，在被证监会稽查采嘲堕察人员查询拜访后的时光里，王某萌芽了大年夜量国内对于老鼠仓的判例。这意味着王某及其家人已经建筑了异常稳定的心理防地。
在天津，四位稽查采嘲堕察人员在膳绫桥访问一位涉案账户名义持有人宋某时，其儿子暴力对抗查询拜访，将一名男性查询拜访人员推下楼梯，此事轰动了本地平易近警，其它账户名义持有人也均拒绝合营查询拜访。
该支队长表示，前期控制的客不雅证据不克不及够直接证实王某将未公开信息传递给其父母和指导父母进行交易的过程。在供词未取得冲破情况下，若何证实王某等人的犯法行动，成为本案可贵。案件解决看似陷入了僵局。
雅绫擒数据比对形成完全客不雅证据链
此时，面对仅有的一堆客不雅交易数据，专案组冥思苦想。可否客不雅归咎？专案组打开了思路。
客不雅归咎俗称“零供词”，是指在刑事司法实践中，犯法嫌疑人和被告不如实供述或拒不供手段法行动的情况下，经由过程客不雅证据认定犯法行动。对任何一名刑事侦查员来说，要把“零供词”案件办成铁案都是挑衅。
“零供词”拿下王某老鼠仓案的消息，对市场产生了极大年夜震慑，同期移交的华夏基金别的两起案件的嫌疑人先后主动投案。前述证券支队支队长告诉记者，“此后几年接到的案件中，也出现了不少投案自首的案件。”
专案组经由严密分析，将账户交易特点进行比对：
一是以王或人职华夏基金至2011年8月8日为界，调取王某父母在此之前、时代以及之后的┞匪户交易特点变更进行比对。
专案组发明，王某父母的┞匪户在其进入基金公司之前的操作相符典范的散户交易特点，即：十多万资金买了十几只股票，单只股票不跨越3000股，并且交易频率极低。在王或人职华夏基金一段时光之后，王某父母控制的┞匪户资金量明显增大年夜，更重要的是交易特点产生了根本性变更，即：几十上百万的资金只买入一两只股票，并且快进快出。二次转折产生在2011年8月9日。在公司交易员公用账户停用之后，涉案账户将股票清空，并将部分账户销户，仍在交易的个别账户又恢复散户交易特点。
