中国本钱市场正在扮演越来越重要的角色
——访中国证监会副主席姜洋
本报记者许志峰
《 人平易近日报》（ 2017年07月13日10 版）
本钱市场改革沿三大年夜偏向果断前行
客岁以来，跟着市场化、法治化、国际化改革深刻推动，中国本钱市场出现出一系列新变更，在我国公平易近经济和国际金融市场中扮演着越来越重要的角色。证监会副主席姜洋12日就本钱市场改革、资本设备才能优化、市场秩序规范等情况接收本报记者专访。
记者：证监会下一步的工作重点将放在哪些方面？
记者：客岁以来，本钱市场在市场化、法治化、国际化改革方面分别有哪些亮点？
记者：客岁以来，本钱市场办事实体经济、优化资本设备才能有何晋升？
在夯实法治基本方面，一是推动立法工作，合营和推动证券法修订和期货法制订纳入十二届全国人大年夜常委会立法工作筹划。今朝证券法修订草案已经人大年夜两次审议。合营修改《期货交易治理条例》，积极介入上市公司监管条例等行政律例制订工作，积极介入制订证券侵权平易近事补偿等司法解释工作。2016年至今，证监会出台规章、规范性文件55件，月均3件。二是加大年夜法律力度。2017年以来，证监会采取行政监管办法506件，作出行政处罚113件，累计罚没款63.61亿元，是2016年全年的1.5倍；对30人实施市场禁入，接近2016年全年。
在本钱市场双向开放方面，大年夜力支撑中国企业“走出去”介入境外本钱市场，推动与喷鼻港本钱市场互联互通，交易所国际化，QFII、RQFII试点工作，跨境审计监管合作，推动A股纳入MSCI指数，积极谨慎做好证券资信评级行业对外开放等。
本钱市场加快办事公平易近经济
姜洋：起首，本钱市场直接融资功能加强。近几年来，本钱市场初步构建形成多层次、多渠道的融资格局，助力社会本钱形成。一是实现新股发行常态化。本年上半年，225俭朴业经由过程IPO审核，237俭朴业完成IPO发行，融资1166.46亿元，同比分别增长106%、259%和192%。二是成长固定收益产品。本年前5个月，股债结合产品、资产支撑证券分别发行529亿元和2541亿元，同比增长164%和166%。此外，新三板挂牌公司本年上半年融资627亿元。全国40家区域性股权市场累计为企业实现各类融资8158亿元。
其次，助力供给侧构造性改革取得积极成效。一是积极支撑上市公司并购重组，促进家当转型进级。2016年至本年上半年，境内上市公司并购交易金额达3.21万亿元，居世界第二。二是支撑创业立异，培养成长新动力。2016年以来新上市和IPO在审企业中，3/4以上属于国度级高新技巧企业。截至2017年5月底，累计发行11单立异创颐魅债券，融资金额16.72亿元。三是办事国度脱贫攻坚计谋。截至本年6月底，贫苦地区已有5俭朴业经由过程绿色通道成功发行上市，18俭朴业进入IPO审核法度榜样，35家进入IPO指导立案，48家在新三板挂牌。
第三，期货市场功能获得有效发挥。今朝上市期货期权品种达54个，个中，商品期货46个、金融期货5个、商品期权2个、金融期权1个，根本覆盖了农产品、金属、能源、化工、金融等公平易近经济重要范畴。
本钱市场进入严监管时代
记者：在市场秩序规范、金融风险防备方面，市场出现出哪些积极变更？
姜洋：一方面，股指运行加倍安稳。2016年3月至今，沪深股指稳中有涨，同时股指波幅收窄。另一方面，市场生态情况明显净化。市场炒新、炒差、炒小等投契炒作逐渐获得克制，投资风格逐渐向价值投资转换。
一是持续对违法违规行动保持高压态势，严格袭击讹诈发行、内幕交易、市场把持、虚假信息披露等违法违规行动，严格惩办编造传播虚假信息、大年夜股东违规减持、中介机构未履职尽责等乱象。
二是大年夜根本上防备和化解市场风险。严把上市公司准入关，大年夜泉源上防止IPO“病大年夜口入”。2016年以来审结首发企业692家，整体未经由过程率27.02%。明白股票类、混淆类构造化资产治理筹划最高杠杆倍数，强化对分级产品的恰当性治劳憾ョ险揭示，加强融资融券本钱束缚，清理场外配资，防止杠杆资金助涨助跌。
三是加强金融风险监测监控，切实Ｐ目了金融风险监测监控基本举措措施扶植。重视依托金融监管调和机制，强化部分沟通，兼顾把握政策出台的机会、力度和节拍，保障本钱市场安稳运行。
四是规范上市公司并购重组、完美上市公司停复牌规矩、完美减持轨制。
五是强化交易所一线监管，推动建立“以监管会员为中间”的交易行动监管模式。
六是引导证券期货行业回归本源，加强监管引导，促进行业回归主业。
监管重点将聚焦四大年夜方面
姜洋：下一阶段，工作重点将在以下四方面：
一是强化依法周全大年夜严监管，保护市场“三公”秩序。始终保持“零容忍”的立场，持续推动专项法律行动，依法严格袭击内幕交易、市场把持等违法违规行动，确保监管法律覆盖全市场、全类型。持续加强对市场复荡蝼体的现场检查和非现场检查。持续强化交易所一线监管的主体义务，慢慢建立健全“以监管会员为中间”的交易行动监管模式。
姜洋：在推动市场化改革方面，一是深化行政审批轨制改革，加大年夜简政放权力度，进一步激发市场活力。二是推动多层次本钱市场体系扶植。截至2017年5月底，沪深交易所共有上市公司3261家，总市值51.38万亿元；新三板挂牌企业冲破1.1万家，成为世界上挂牌数量增长最快、最多的股票市场之一；全国已设立40家区域性股权市场，挂牌企业1.7万家；交易所债券市场托管余额8.47万亿元，较2012岁尾增长573%。三是持续深化新股发行轨制改革，持续完美新股发行各环节的市场化运行机制，较好地发挥了本钱市场的投融资功能。同时，进一步规范上市公司再融资行动。四是持续推出场购重组市场化改革，大年夜幅撤消和简化并购重组行政审批事项，今朝约90%的并购重组交易由市场自立实施，不需证监会审批。五是完美股份减持轨制，有效规范股东减持行动。
二是紧紧环绕供给侧构造性改革这一主线，晋升办事实体经济的才能。稳步推动多层次本钱市场体系扶植。优化新股发行轨制，优化融资构造，引导资金流向实体经济最须要的区域和范畴。完美市场化并购重组和退出机制，助力家当转型进级。持续深化新三板改革，办事立异创业。摸索加倍行之有效的办法和机制，助力国度脱贫攻坚计谋。发挥期货市场功能，加大年夜对“三农”的支撑力度。稳步扩大年夜本钱市场双向开放，深化境外上市行政审批等轨制改革，办事“一带一路”等国度计谋。
