“市场违法成本低是造成相干主体冒风险违法违规的重要身分，治理层应当丰富处罚手段，加大年夜处罚力度，袭击市场各类违法违规行动，真正有效地堵住轨制中的各类马脚，遏制大年夜股东随便减持行动，让违法者敬畏监管，敬畏市场。”相干人士表示。
原标题：减持新规满月如有公司顶风作案 莫把监管当儿戏
全方位监管正进一步落地
新华网 陈剑
被称为“史上最严”的减持新规实施满月。一个月前的5月27日，证监会宣布修订后的《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》，同时，深沪交易所出台细则，完美减持规定。
新规针对之前市场中出现的“过桥式减持”、“忽悠式减持”和“告退式减持”等规避动作加强监管，大年夜信息披露、减持范围等方面作出更严格的限制，并新增特别股东和“大年夜宗接盘方锁定6个月”等规定。
实施一个月来，减持新规对于规范上市公司大年夜股东减持行动效不雅初步浮现，但同时，如有不少公司顶风违规减持，挑衅监管红线。
减持预披露数立异高减削发数、股数、金额均降低
相干数据显示，减持新规实施后，一方面，上市公司减持预披露数量立异高；另一方面，上市公司股东减削发数、股数、金额均出现大年夜幅降低。
6月26日，深交所进一步明白股东存在四类违法违规行动不得减持股份：一是公司或大年夜股东因涉嫌证券期货违犯法罪被立案查询拜访或侦查时代，行政处罚、刑事判决做出后6个月内，大年夜股东不得减持；二是董监高因涉及证券期货违犯法罪处于上述时代的，不得减持；三是大年夜股东、董监高被深交所公开训斥后3个月内不得减持；四是上市公司因重大年夜违法触及退市风险警示标准的，在相干行政处罚或移送公安机关决定作出后、公司股票终止上市或恢复上市前，其控股股东、实际控制人和董监高，及其上述主体的一致行动人，不得减持。
减持新规强化了信息披露，大年夜股东、董监高拟经由过程集中竞价交易减持股份的，应当在初次卖出股份的15个交易日前向交易所申报减持筹划，并予以通知布告。据数据宝统计，6月以来两市共有109家公司披露减持筹划，与前5个月30家的均值比拟，增幅达2.63倍。
减削发数方面，据同花顺数据显示，5月27日至6月27日，两市共有61家公司的高管实施减持股票筹划；而4月27日至5月27日，共有153家公司的高管实施减持股票筹划。高管减持公私家数与上一同期比拟降低60.13%。
减持股数方面，1月至3月，各月减持数量均跨越10亿股，4月和5月均跨越8亿股，6月以来股东减持股数降至2.32亿股。
减持金额方面，1月至4月，各月减持金额均跨越100亿元，5月减持金额94.96亿元，6月以来减持金额降至34.02亿元，与前5个月147.62亿元的均值比拟，降幅达77%。
此外，作为新规的重点规范对象，大年夜宗交易“过桥式减持”也获得有效克制。同花顺数据统计显示，减持新规颁布前本年大年夜宗交易的日均成交额为27.4亿元，而新规实施一个月，大年夜宗交易日均成交额缩减为13.15亿元，比拟新规前降逾五成。
清仓式减持浮现十余家披露违规减持
固然减持新规效不雅明显，但上市公司高管集体减持情况仍大年夜量存在，部搀扶股比例较低的高管还集体清仓流畅股。如光迅科技9名董事、高管宣布减持筹划，合计拟减持不跨越55万股；金地集团9位董事高管拟合计减持不超329万股；名家汇4名高管拟清仓所持流畅股，合计减持不超500万股。
不仅如斯，上市公司重要股东也不乏清仓式减持筹划。扶直传媒两位大年夜股东筹划分别减持所持有的股份，减持数量上限为所持股份比例的100%，意味着两位股东“清仓式减持”。还有高盛旗下公司拟清仓口儿窖，硅谷天堂拟清仓联创电子。
此外，十余家公司披露违规减持通知布告，公司股东和董监高“顶风作案”。
据悉，证券交易所、证券挂号结算机构将研究在交易结算体系中设置技巧控制办法，实现前端控制；对于不克不及经由过程技巧手段前端控制的┞服策办法，将加大年夜后端监控治理。对于减持过程中涉嫌虚假信息披露、内幕交易、把持市场等违法违规行动，更将大年夜严惩处，毫不姑息。 这些通知布告称公司股东、董监高未提前披露减持筹划就违规减持，如清水源、蒙草生态、乾景园林、星网锐捷、中洲控股、济平易近制药、博敏电子、鹏博士、史丹利、九州通、东易日盛等。他们减持的来由八门五花，如正在休假未能及时充分化读新规、急需资金、证券账户由其家眷代为治理和交易、家眷须要资金了债借钱等。过后都表示“深感懊悔和歉意”，将择机增持、投资收益上交公司等。 青山纸业就在昨晚（27日）通知布告称，公司董事刘洁于2017年6月19日卖出所持公司股票98.88万股，成交金额398.16万元。减持后，刘洁持有公司股票为0股。而刘洁称因日常平凡工作劳碌，证券账户由其家眷代为治理，其家眷在其本人不知情的情况下进行了以上交易操作。而公司获知上述消息后，对刘洁进行了批驳教导，请求其卖力进修有关律例。刘洁对本次违规减持公司股份造成的负面影响表示歉意。 不少投资者表示，过后只是虚情假意的报歉，违规成本太低，如不雅只是“批驳教导”，根本起不了震慑感化。 大年夜减持新规实施来看，监管重要还逗留在书面警示、传递批驳、公开训斥、限制交易阶段。“对于违规减持者没有严惩办法，恰是减持新规的一大年夜短板，也将导致其威慑力严重打折。”市场人士表示。 其实，新规满月之际，针对减持的全方位监管正进一步落地。 对于违规减持行动，深交所称将视情况采取以下办法：一是对相干股东、董监高予以书面警示、传递批驳、公开训斥、限制交易等监管办法或者规律处罚；二是对导致股价异常波动、严重影响市场交易秩序或者伤害投资者好处的违规减持行动，大年夜重大年夜快予以处罚；三是对涉嫌违法违规的减持行动，上报证监会予以查处。 就在昨晚，红旗连锁通知布告称证监会宣布《行政处罚决定书》，控股股东曹世如于2016年5月10日和6月15日两次合计减持红旗连锁总股本13%的股票，未在法定限制刻日内停止股票生意，违背司法规定减持的股票数量为10,880万股，违背司法规定减持金额为58,208万元。证监会责令曹世如改┞俘，赐与警告，并处600万元罚款。
