财联社15日讯，中金所下发通知进一步松绑股指期货，这是本年中金所对股指期货第二次松绑。
通知布告截图
本年两次下调包管金及手续费
2015年股灾时代，为了减小市场的异常波动，克制期货市场的过度投契行动，股指期货交易开端被限制。材料显示，自2015年7月开端，中金所先后4次对股指期货交易的包管金、手续费、日内开仓数量等方面进行了极为严格的收紧。
2015年9月2日，中金所颁布一系列股指期货严格管控办法，将期指非套保持仓包管金进步至40%，平仓手续费进步至万分之23，单个产品单日开仓交易量跨越10手认定为异常交易行动等，旨在进一步克制市场过度投契，促进股指期货市场规范安稳运行。
2017年2月16日，中金所曾将沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调剂为成交金额的万分之九点二。
对沪深300、上证50、中证500股指期货交易包管金也做出调剂，自2017年2月17日结算时起，沪深300和上证50股指期货各合约非套期保值持仓的交易包管金标准，由今朝合约价值的40%调剂为20%;中证500股指期货各合约非套期保值持仓的交易包管金标准，由今朝合约价值的40%调剂为30%。沪深300、上证50和中证500股指期货各合约套期保值持仓的交易包管金标准，仍为合约价值的20%。
两次下调包管金及手续费
官媒喊话、监管层支撑，股指期货松绑早有预示
在2015年异常波动时代，因为浩瀚股平易近都将波动的祸首祸首归咎于股指期货做空，是以，中金所曾采取“期货每日限仓10手”、“进步包管金”、“大年夜幅进步当日平仓手续费”一系列交易限制办法，促使市场降温。
事实证实效不雅是明显的。但不克不及忽视的是，股指期货是本钱市场重要的对象之一，重要功能长短险对冲与价发明。
中金所宣布的统计数据显示，沪深300指数的年化波动率由31.03%降为25.26%，降幅为18.59%;平均日内波幅由2.55%降为1.86%，降幅为27.06%;沪深300指数涨跌跨越5%的天数降低了40.48%。剔除其他身分影响后，股指期货的推出使得2010年至2015年各年股市波动率平均降低12.78%。
2017年以来，A股市场情况逐渐成熟，整体估值构造日益合理，因而媒体机构纷纷呼吁对股指期货松绑，这同样也获得了监管层的支撑。
中金所通知称，自9月18日结算时起，沪深300和上证50股指期货各合约交易包管金标准，由今朝合约价值的20%调剂为15%。沪深300、上证50、中证500股指期货各合约平今仓交易手续费标准调剂为成交金额的万分之六点九。此前股指期货各合约平今仓交易手续费为成交金额的万分之九点二。
在近日举办的2017年上半年期货色种功能评估专业评审会上，证监会副主席方星海亦表示，相干基金公司代表指出股指期货存在市场介入主体不敷多样化、交易限制过度等问题。
新华社旗下报刊《经济参考报》9月刊文称，2017年以来，A股市场总体运行安稳，市场波动性明显收窄，估值构造渐趋合理，投资者信念逐渐恢复。大年夜当前情况来看，全部市场已具备进一步推动市场化改革、持续适度松绑股指期货的前提。
旌旗灯号意义大年夜于实际办法？
对权益市场而言，股指期货政策的摊开有利于权益市场的流动性，扩大年夜量化基金的范围空间，增长市场上的中性策略，有助于再度引进机构投资者。
早在2016年12月，刘士余就强调，要大年夜国度计谋角度成长期货市场，充分肯按期货市场的功能与感化，加快轨制化立异。
大年夜中经久来看，期指的慢慢松绑会使得期指本身套期保值的功能充分发挥出来，对于吸引长线资金的入市，起到至关重要的感化。对于长线资金而言，如不雅没有风险对冲对象，长线大年夜资金不敢重仓介入股票投资的。
大年夜经久看，股票市场的历壮健康稳定成长离不开股指期货市场的健康成长，投资者须要行之有效的套期保值和治理风险对象。跟着股票市场的侄揪企稳，今朝股票市场的估值程度已相对合理，市场运行慢慢恢复常态。中金地点此时对股指期货管控办法进行适度调剂，有利于加大年夜长线资金入市范围，进一步促进股市健康稳定成长。
