编者按：8月30日，证监会召开《证券公司和证券投资基金治理公司合规治理办法》培训视频会，证监会党委委员、副主席李超同志出席会议并讲话。李超在合规培训上的讲话中指出了当前证券行业的四大年夜风险，摘录如下。
证监会会议截图
第一是部分机构的本钱金风险比较大年夜，股票质押营业范围持续攀升，已经跨越6.5万亿，个中证券公擅自有资金出资跨越7000亿，保本类、类资金池范围为2800亿和5800亿。存在潜在的刚性兑付压力。基叫子公司，按照新的规定，净本钱缺口很大年夜。同时基叫子公司项目出现风险的数量越来越多，延期兑付项目已经跨越了200个，偿付风险仍然比较大年夜。
客岁在限制基叫子公司营业过程中，实际上我们监管部分压力很大年夜，当时的基叫子公司是赚钱，有的项目标营业风险还没有裸露。全部基叫子公司风险项目大年夜数量上来讲照样照样个位数，所以不仅基叫子公司不睬解不支撑，母公司也不迎接，认为证监会瞎操心，然则事实证实亏得我们控制早，不然子公司的风险峻按照以往的势头成长下去，不仅子公司会息灭，母公司也会被拖下去。
第二是资管产品的流动性风险，信用风险仍需存眷。泉币市场范围已经冲破五万亿，金融机构持有比例份额比较高。客岁12月泉币市场基金已经出现了不小的流动性风险，这个事宜产生了之后，部分机构确切是在反思在调剂在加强改进流动性治理，但还有机构完全没有汲取教训。忽视了泉币市场基金自身就存在的重大年夜的流动性压力。本年上半年泉币市场基金，仍然比较快速增长，尤其七月份就增长了7000多个亿。
固然说今朝市场情况、资金情况下，问题不大年夜，然则泉币市场基金自身的构造、规律，决定了市场风吹草动，特别是出现间谍作况下泉币市场基金流动性风险巨大年夜。我们总说学国外的经验，国外的教训也灯揭捉?。不克不及光学人家“单骑闯关”光辉的时刻，那些“走麦城”的经验也灯揭捉?，这都是血的教训。包含美国在泉币市场基金的成长规律，那些预感的风险，包含相干的规定、监管，若何改进等。不仅监管机构要学，各机构本身也要学，不然泉币基金出现流动性风险的时刻，我们可能激发体系性问题。那时刻对我们全部行业就是息灭性的袭击。
大年夜单个机构来讲，问题不大年夜，并且对投资的刻日、品种等方面我们把控的好，流动性预备的充分，然则大年夜我们的视角看，就是看全部市场泉币基金，看全方位并且泉币市场基金出了问题结不雅极轻易感染，就像流感的病毒威力极大年夜。同时呢，有个别泉币基金，范围巨大年夜，不消点名大年夜家都知道是谁，你这个范围已经跨越了比较大年夜的银行的小我收益。
对此，不仅要实用广泛的流动性治理规定，为此对你还当善?特别规定，为什么呢，因为你太大年夜了。其余范围小的，不必定半数个行业构成不大年夜的影响，然则你要有点闪掉，你一家也能构成体系性的工作。所以呢对体系重要性的机构，要特其余严格遵守请求。机构本身要高度存眷本身的流动性风险，不克不及抱有侥幸心理，切切不克不及抱侥幸心理。此外，固定收益资管产品在市场里跨越10万亿，琅绫擎的低等级的┞芳有比较大年夜，这方面流动性压力也不小。
三是去杠杆、降通道的压力仍然存在，也初步遏制住了增量，也在降低，整体讲市场的杠杆比通道营业更多。大年夜统计的数据看，资管方面通道营业范围比较大年夜，三分之二，比三分之二还强。客岁就提出紧缩通道营业，一方面通道营业本身就有风险，切切不要说通道营业没风险，那是因为以前，大年夜家都在大年夜跃进的时刻，钱满大年夜街都是，不会出现什么大年夜问题，都认为通道营业两端在外，，合同在那摆着，没什愦问题。事实证实呢？真没风险吗？有风险，特别是在我们还承担必定治理人的职责的情况下，怎么可能不承担风险。
全国金融工作会议提到了八个方面的金融风险。对此我们行业都要去进修，我们行业对具体的风险峻梳理一下。
四是内控不严，违规经营问题仍然严重，有些机构监控不力，放任投资者异常交易，有的机构人员违规发卖代客理财飞单问题。这几年银行飞单就没杜绝过，为什么银行的飞单大年夜家都清跋扈呢，量大年夜，10亿八亿甚至几十亿。但不是说我们证券基金行业没有这种情况，也有，客岁就有一家，本年也有。充分裸露了内部管控上存在问题。此外，异常重要的行业机构办事实体经济的才能还不敷。自身要明白熟悉。比如，对券商来讲，异常重要的投行营业，我们的尽职履责还不到位。包含IPO、增发、发债，等等，到处可见。
日常生活中，社会交往中，我们在座的所有的同志，也都邑仇恨假装伪劣。但我们不克不及总对别人的假装伪劣朝气，本身却造假。投行到底应当发挥什么感化，我们履职尽责了没，应当发明的是否发清楚明了。更别说有的人员合营造假。我就不信赖我们这么竽暌剐经验的投行人员就看不出忽悠？那你还干这个呢？还跟着一路忽悠？投行是怎么管控的，项目标决定计划呢？我们资管营业的主动治理，深度广度不敷。合规风控程度不高，基本合规轨制不健全，合规治理整体宽松，部分部分风控存在盲区，比如投行。
子公司没有纳入监测范围。我们有些机构的部分营业实际上是自力王国，所有应当外部有束缚，全都放安营业内。这不就是承包吗？有的更过分，就是大年夜包干。把改革开放初期的有句话学的┞封么快，这方面不学国际经验了？这时刻不学特点了。大年夜包干，赚的钱70%都在这，这种机制怎么可能不出问题？再好的人，放在那个机制里头，大年夜概也会出事，诱惑太大年夜，刺激太强了。做一两单，一辈子衣食无忧了，拿到钱是第一的，项目好不好那都没紧要。
