消息配图
自2016年下半年以来IPO明显提速，本年上半年以来IPO家数明显上升,可IPO收费并不便宜。据第一财经记者收集数据，本年上半年一单IPO营业，投行少则取得1000万元的收入，多则获得1亿元的收入。就拟上市的企业而言，上市总共开销的6成~9成交给了投行。有更甚者小公司，则上市就花去了半年甚至一年的净利润。
有市场人士表示，承销费率是企业与投行之间的一场博弈，费率的高低直接决定着公司付出的财务价值低。不合券商收取的保荐及承销费率相差巨大年夜，本年上半年保荐及承销费率最高达23.25%，最低仅为1.7%。
第一财经统计数据显示，本年1月至6月，IPO保荐及承销达10家以上的有广发证券、海通证券、国信证券、中信证券、中信建投、国金证券、兴业证券和安信证券。IPO保荐及承销收入最多的为广发证券，IPO收入7.6亿元、其次分别为国信证券和海通证券，收入分别达5.35亿元和5.16亿元。
IPO ：哪家投行收费最贵?
企业IPO发行费用一般包含承销及保荐费、审计及验资费、司法费用和信息披露费用此4项费用，占据大年夜头儿的则是投行收费——保荐及承销费用。
一单IPO营业，投行赚取不少。上半年国信证券经由过程一单IPO营业赚取1.12亿元，成为上半年单个IPO营业收费最多的券商;而兴业证券经由过程一单IPO营业，收费为1000万元，成为本年上半年单个IPO营业收费起码的券商。
具体而言，2017年5月15日上市的苏垦农发募资总额达24.23亿元，发行费率为5.56%，总的发行费用为1.35亿元。国信证券是其主承销商，承销及保荐费率为4.62%，这意味着一单IPO营业，国信证券就赚了1.12亿元。至纯科技募资总额为0.9亿元，作为主承销商兴业证券的承销及保荐费率为11.34%，即收费约为1000万元。
（材料来源：wind数据）
有市场人士表示，承销费率是企业与投行之间的一场博弈，费率的高低直接决定着公司付出的财务价值、以及券商投行的收入高低。根据第一财经统计，本年上半年券商收取的保荐及承销费用的平均费率为8.73%。
不合券商收取的保荐及承销费率相差巨大年夜，本年上半年保荐及承销费率最高达23.25%，最低仅为1.7%。
据第一财经记者统计，2017年4月12日上市的星帅尔(002860.SZ)募资总额为3.01亿元，发行费率为24.18%，发行费用就达8581万元，安信证券是其主承销商，保荐及承销费率达23.25%、收取承销及保荐费用7000万元，也就是说星帅尔募资总额的两成均给了安信证券。更值得留意的是2016年全年星帅尔的净利润为0.74亿元，这也意味着一单IPO星帅尔花去了全年的净利润。
本年上半年承销和保荐费率最低一单PO营业为6月26日上市的┞枫商证券，其IPO募资总额为28.17亿元，其主承销商为东兴证券，收取的费率为1.7%远低于市场的平均费率，保荐及承销费用约为0.48亿元。
值得留意的是同一家券商的保荐及承销费率相差很大年夜。以广发证券为例，该证券公司本年上半年共承揽约20项IPO营业，个中费率最低的为3.46%、最高的为13.87%。
前述投行经理对第一财经表示：“企业的范围越大年夜、募资金额越多，费率相对约低。然则如不雅企业范围小、利润率低、募集资叫声，投行一般会设定一个收费的最低限以此包管能覆盖成本、并能和公司进行分账。比如我们保荐及承销费率一般不低于6%、每单IPO营业收费不克不及少于2000万。”
“同时投行一般分为公司制和团队制。若是前者，投行团队的收入和奖金靠公司分派，团队IPO营业做多做少对自身收入影响不大年夜，如许保荐及承销费率较为稳定;若是团队制，投行团队自负盈亏，即投行项目赚取收入后，一部分要递交给公司、余下的本身分派，此时费率浮动较为激烈。因为有时团队须要靠投标才能取到IPO营业，若费率太高则会错掉项目。”前述投行经理表示。
一家注册地在北京的中型券商的投行经理表示，企业的发行范围、发行价格、企业的根本面程度均影响着承销费率，同时投行的利润分派机制、荣誉对承销费率也有影响。
根据第一财经统计：上市总开销的六成到九成的花费交给了投行。例如本年6月29日上市的沪宁股份(300669.SZ)，其上市总发行花费为3065万元，交给投行的达1800万元、占发行费用的60%；3月17日上市的亿联收集(300628.SZ)上市发行共花费6592亿元，个中投行收费5986亿元、占发行费用的90%。
IPO投行营业哪家强?
本年上半年一单IPO营业，投行少则取得1000万元的收入，多则获得1.12亿元的收入。是以当一俭朴业决定发行股票后，往往会有几家、十几家甚至几十家证券经营机构去争夺担负主承销商，竞争十分激烈。
第一财经记者统计，按照发行日计算本年1至6月，55家券商承销金额达1166亿元，保荐及承销收入达82.4亿元，平均每家承销及保荐收工资1.5亿元。IPO保荐及承销达10家以上的有广发证券、海通证券、国信证券、中信证券、中信建投、国金证券、兴业证券和安信证券。
IPO保荐及承销收入最多的为广发证券为7.6亿元、其次分别为国信证券和海通证券，收入分别达5.35亿元和5.16亿元。55家券商投行收入起码的为东海证券和渤海证券，保荐承销收入均为1200万元。
（材料来源：choice金融数据终端）
投行部分若何获得IPO项目?
前述投行经理对第一财经表示：“大年夜公司角度来讲，如有企业有上市需求，在圈内会打听哪些券商比较好、哪些保荐及承销费率低，他们或选择荣誉好的投行、或选择收费低的投行。有的企业袈潋举办主承销商的┞沸标，以此选择投行。大年夜投行的角度来分析，IPO保荐及承销和发卖类似，多是由团队负责人或是公司引导介绍而来，他们工作时光久积聚了诸多人脉，可经由过程人脉关系袈溱圈内承揽到IPO营业。”
