凤凰财经讯 华夏银行（01216.HK）今日（19日）在港交所上市，开盘报2.52元，较招股价2．45元赶过2.86%，市值达490亿港元，成为港交所本年范围仅次于国泰君安的第二大年夜IPO。
此次华夏银行筹划全球发售33亿股港股，个中30亿股为新股，发售价介于每股2.42-2.53港元之间，募集资金79.86-83.49亿港元，联席保荐工资中信证券国际、JP摩根、建银国际、招银国际。
华夏银行18日颁布招股结不雅，喷鼻港公开辟售认购不足，仅录得39%的认购，喷鼻港公开辟售股份数量最终约为1.27亿股，相当于发售股份总数的3.86%。国际发售部分获适度超购，最终发售数量占全球发售总数约96%。
华夏银行IPO共发行33亿股，每股发行价2.42港元-2.53港元。以每股中心价2.475港元计算，其募资总额约81.68亿港元，跨越广州农商银行的71亿港元，位列本年银行股IPO募资首位。
分行业来看，截至2014年、2015年及2016年，来克己造业借钱人的公司不良贷款分别占该行不良贷款总额的57.7%、53.8%及50.5%，不良贷款率分别为3.95%、3.32%及2.94%。而该行小微企业贷款分别占贷款总额的60.7%、61.9%及67.6%，不良贷款率分别为2.55%、2.51%及2.42%。
华夏银行成立于2014年12月，是河南省独一一家省级城市贸易银行。由河南省鹤壁银行、开封贸易银行、安阳银行、新乡银行等13家城市贸易银行归并而成，注册本钱达人平易近币154.2亿，高居国内城商行首位。
华夏银行表示，不良率高于行业水平和重组有关。该行招股书称，重组时银行大年夜13家城市贸易银行持续若干质素不合格的资产及客户。
华夏银行的股权十分分散。今朝，该行共有557家非天然人股东和9324名天然人股东，分别持有约95.45%和4.55%的股份。个中，河南省当局全资持有河南投资集团及永城煤电，分别直接持有9.02%和7.42%的股权，位列该行第一大年夜和第二大年夜股东。
此次上市，华夏银行惹人三名基石投资者，三名基石投资者所认购的H股总数为16.22亿股发售股份，占根据全球发售提呈发售的发售股份数量约49.15%，或全球发售完成后本行已发行股本总额约8.27%。个中包含中平易近投旗下中平易近将来控股集团借居全资拥有的天坤投资认购21.92亿港元、上海华信投资认购14.04亿港元，以及中科创本钱认购7.88亿港元。华夏银行表示，拟将所筹资金用于强化本钱基本，以支撑其营业的持续增长。
估值过高不良率高于同业平均程度
华夏银行招股书显示，2014-2016年，该行收益分别为95.20亿、110.50亿及118.03亿，其净利润分别为26.68亿、30.12亿及33.60亿，2017年一季度，华夏银行该行营收为27.77亿，较上年同期微幅降低。这主如果因为利钱开支增长快于利钱收入增长。过于依附利钱收入显示了其经营情况和营业构造的单一，华夏银行招股解释书显示，该行2014-2016年利钱净收入占营业收入的比重分别为95.3%、95.5%、94.9%。
贷款不良率方面，固然华夏银行的不良率出现降低趋势，但仍高于行业平均程度。2014-2016年，华夏银行的不良贷款率分别为1.92%、1.95%及1.86%。而银监会颁布的数据显示，截至2016年四时度末，贸易银行不良贷款率为1.74%。
对应2016年的事迹，华夏银行的上市市盈率约为12.6倍，而港股中区域性中小银行PE中位值仅约为6倍。该行的PE订价足足比同业均值赶过1.1倍，也将代替青岛银行成为港股中估值最高的银行股。
中泰国际宣布研报称“估值方面，公司的2016年汗青市盈率介于14.1-14.8之间，市净率介于1.22-1.25倍之间，与其他在港股上市的城市贸易银行比拟偏高，因为港股已经存在多家上市城商行，公司并不属于稀缺标的，我们认为该估值程度略偏高。”
